负责任的投资:从利基市场到金融界的主流力量

1月,全球企业领导人在达沃斯聚会时,他们的议程充分反映了社会动荡,不平等,贫困,政治动荡,污染和气候变化对经济造成的后果。现在,所有这些传统上非经济的问题都成为了这次世界经济精英最重要年度聚会的核心焦点。

怎么会这样呢?

越来越清楚的是,如果不解决这些社会和环境问题,经济就会步履蹒跚。正如联合利华(Unilever)的首席执行官保罗·波尔曼(Paul Polman)最近表示,当干旱席卷新兴市场国家时,人们不洗澡,也就不买肥皂和洗发水,这会使他们的业务蒙受损失。

当不平等导致社会动荡和不可预测的政治结果时,投资确定性就会消失,企业也不会进行投资。贫穷,健康不良,污染都导致政府预算紧张,导致用于重要基础设施的公共资金减少。在任何情况下,经济都会遭受损失。社会,环境和经济的可持续发展是经济繁荣的关键先决条件。

澳大利亚商业界肯定已经注意到,一种更负责任的商业方法–尊重工人,环境和社区的人–从而带来了更强大的业务,更忠诚,更具生产力的员工,以及越来越多的敏锐消费者赢得了更大的市场份额。

负责任的业务与其说是无私或慈善,不如说是与为股东带来回报的长期战略完全一致,因此完全属于董事的职责范围。

这些所谓的非经济问题与经济之间的联系现已建立,这就是为什么达沃斯花了这么多时间来考虑更具包容性的增长,负责任的业务以及如何为更可持续的世界融资的原因。但是,不仅是这些问题的结合,还可以促成更强大,更繁荣的企业。

如今,在澳大利亚,投资行业也坚定地关注这一联系,以此来确定最有可能带来丰厚投资回报的公司。

澳大利亚十大基金管理公司中,有九个已承诺采取负责任的态度来进行资产投资。现在,澳大利亚所有专业管理资产中的一半以上(即6,300亿澳元)是由做出此类承诺的投资组织投资的。也就是说,这些投资者中的每一个都致力于系统地评估所投资的每家公司和资产的环境,社会和公司治理(ESG)风险。

目前在澳大利亚,如果您是一家上市公司,或者正在寻求金融业者的资本投资,无论您是否知道,这些ESG因素都将被作为投资尽职调查的关键要素进行审查。

什么对企业而言是正确的–良好的负责任和可持续发展的业务才有意义-也已成为投资者确定良好投资的代表。

正是这种联系导致了全球负责任投资的激增。据全球可持续投资联盟称,目前,全球所有专业管理资产中约有30%由致力于采取负责任的投资方法的投资者管理-所管理的资产约为21万亿美元。

为什么?可持续发展程度较低的公司带来更大的投资风险,而可持续发展程度更高且负责任的公司则提供了巨大的投资机会。当一些全球领先的企业思想家最近在达沃斯告诉我们,通过采用更具可持续性的业务方式,到2030年可以释放12万亿美元的额外市场机会时,投资者看到了巨大的上行机会,可以实现其投资的阿尔法–在低产量世界中很难找到一些东西。

负责任与道德:

通常有两种截然不同的方法:道德投资涉及将价值和信念告知投资决策,并且通常包括筛选行业,最常见的是烟草,有争议的武器,赌博,化石燃料和色情制品。

负责任的投资并非基于基于价值的决策,而是关注环境和社会因素以及被投资公司管理这些风险的能力所带来的投资风险。气候变化风险,人权,公司治理,水和污染管理,监管风险等均构成全球投资者每天评估的主要ESG风险。

世界各地的投资界并没有突然转变为地球的超级英雄,相反,他们已经看到了证据,这些证据突显了具有强大ESG管理能力的公司与长期财务业绩之间的紧密关联。

哈佛商学院的一项研究发现,具有更强的ESG做法的公司存在更低的风险,更低的资本成本,更高的运营效率以及向新市场的更大扩展。

我们每年进行为期16年的委托研究,突显了负责任和合乎道德的投资如何能胜过其主流等效基金。 2016年《负责任的投资基准报告》强调了在1年,3年,5年和10年的时间范围内,澳大利亚负责任的股票基金如何胜过主流基金和ASX300。

达沃斯会议上讨论了通过更负责任和可持续的商业惯例而产生的这些经济机会,恰恰是越来越多的金融部门每天在其投资决策中追逐的那些投资机会。

此外,消费者越来越多地寻求更具道德和责任感的产品-来自可持续资源的产品,并向工人支付合理的工资-现在正在寻求具有责任感和道德的退休金,银行和投资产品。

在过去两年中,流入道德投资产品的资金翻了一番,达到500亿美元,随着消费者努力确保自己的退休储蓄与自己的信念和价值观保持一致,需求没有放缓的迹象。

就像越来越多的负责任的业务方式已被证明是品牌优势一样,金融机构也迅速地将自己定位为突出其负责任的投资诚意,以吸引精明的,基于价值的投资者。

当我们考虑进入一个有史以来规模最大的财富转移期,从婴儿潮一代到千禧一代,他们越来越受到价值和目标的引导时,估计这30万亿美元的遗产只会继续增加对财富的需求。负责任的业务和负责任的投资。

经过 西蒙·奥康纳澳洲负责任投资协会首席执行官



《商业第一》是一本点对点的杂志:由首席执行官和其他高层管理人员撰写,并接受了该国一些最佳领导人的采访。


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