金融服务业那么糟糕吗?

金融和货币网络服务

糟糕的财务计划,数百万人的失踪,利益冲突……头条新闻表明,一个行业的治理状况不佳,贪婪的治理和最大的利益只得到口头报酬,而该行业的治理水平很差。但是,除了头条新闻外,真的那么糟糕吗?答案是肯定的……也许。

在职业生涯的大部分时间里,我都在离岸对冲基金工作,我看到了几乎可以想象的一切。富有的洛杉矶债务管理人向该基金收取私人飞机费用,芝加哥多策略基金向该基金收取管理和绩效费,然后向该基金收取全部员工成本及其巨额奖金,当然谁能忘记伯尼·麦道夫(Bernie Madoff)?

GFC强调指出,零售金融服务业将利益冲突作为饼干,而销售心态则将客户置于最后,昆士兰银行(BOQ)最近就Storm Financial达成的和解协议及时提醒了行业过剩。尽管政府因薪酬冲突而陷入困境,而FOFA仍被参议院束之高阁,但澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)的最新监管制度却集中在管理基金的费用上。

我从2002年以基金律师起家,很快就了解到,有一种称为“披露”的东西可以掩盖许多罪恶。在产品披露声明(PDS)的幕后,总收益掉期和其他不透明的费用结构模糊了投资者在许多基金中应支付的真实成本。

由知名投资银行积极推动的总回报互换使人们可以使用国际资金。结合对《公司法》的宽松解释,总收益掉期意味着PDS只能披露“最高费用”,即掉期可能“仅”花费25个基点,但掉期背后却是多达两个的托管基金费用百分比管理和庞大的绩效费。在许多情况下,投资者对这些费用没有透明度。

许多基金经理已经能够收集到大量资产,原因之一是人们认为收费较低。签署费用披露协议的许多银行家和律师协助和教to了对披露内容进行自由解释的能力。作为一个总是选择披露真实收费水平的经理,我感到了商业压力。投资者问为什么我们的资金与竞争对手相比如此昂贵。答案很简单,但很难证明。随着ASIC现在将重点放在公开上,我希望将建立一个公平的公开竞争环境。 ASIC需要在收费方面做到正确,因为监管指南的初稿可能会使整个行业陷入繁琐的繁文tape节,并使客户更加困惑。

当然,有许多基金在做正确的事情并予以披露,但是廉价的掉期交易和不那么廉价的法律意见导致了产品的大量使用,既有冲突的也有独立的,不透明性使得时间上有些浪费,甚至是善意的。理财师向他们的客户销售不适合的产品。

费用对所有投资者都很重要,尤其是那些接近或进入养老金阶段的投资者。对于这些金融产品的消费者来说,产生回报和收入的能力可能是他们退休计划的重要组成部分,这是去探望孙子孙女的旅程,或者是为了奖励数十年辛勤工作而进行的长期逾期航行。

但是,在著名的金融集团的产品销售冲突之外,可以找到敬业的金融规划师和行业专家,他们孜孜不倦地追求基于目标的投资,这种哲学要求对费用进行全面监督,并具有使用风险管理来实现最终目标的能力。投资目标的实现使客户可以确定其财务计划。这些计划者和超级管理者往往受过良好的训练,在销售文化中没有报酬。

头条新闻指出了一个行业,需要迅速带来变革。但是,应该花一些时间来了解任何新法规的后果。直到金融业能够自我监管;有效地将客户放在第一位(而不是费用和销售目标),我们可能面临这样一种情况,即法规会挤压那些真正真正将客户的最大利益放在心上的人。

有效的自我监管并扭转复杂监管的浪潮可能为时已晚,但是随着行业的发展,随着投资者的教育程度提高,并将自己引向拥有良好业绩的可信赖的提供商,下一代提供商将因透明性而获得回报。负责任的管理和诚实。如果该行业不能把客户放在第一位,他们将把自己放在重要位置,并保持控制,而无需推销员伪装成不能直接向他们收取费用的金融专家或基金经理。




发表评论

您的电子邮件地址不会被公开。 必需的地方已做标记 *