加强投资策略

马修·刘易斯(Matthew Lewis)是CMC Markets Asia Pacific的负责人,其公司是澳大利亚差价合约论坛的联合创始人和成员,他正在努力改变导致MF Global崩溃的法律条件,并对差价合约行业的发展方式持有强烈看法可以改善以更好地保护投资者并长期增强行业实力。

在许多市场达到历史新高的推动下,全球经济重新乐观,这正在打击澳大利亚投资者,他们重返市场,从其股票投资组合中享有健康的股息收益率。现在,许多人正在寻找替代投资方案,或者通过寻求差价合约(差价合约)来补充其投资组合,并寻求股票市场上不存在的工具来对冲他们的风险并增加回报,从而寻求更大的多元化。

差价合约是一种衍生产品,可让经验丰富的投资者在全球范围内以股票,指数,货币,国债和商品的价格变动进行交易。差价合约的本质使交易者可以从上升和下降的市场中获利,这意味着看涨或最看跌的交易者都可以通过使用它们获得好处。

准备进行差价合约教育的投资者可以通过金融工具获得5,000多种差价合约,包括全球指数,例如德国达克斯或美国道琼斯指数,债券,美国股票,黄金,石油以及来自G10国家的320多种货币到外来货币。他们可以使用此投资工具来重塑自己的投资组合并获得更大的多样性,同时建立一个缓冲,以便在经济或市场条件变化时能够利用。

例如:

  • 通过对力拓股票进行差价合约交易,投资者可以持有多头或空头头寸,而无需实际拥有力拓股票即可获得报告季节的收益。
  • 另一方面,在澳大利亚银行中增持过多或担心澳元贬值的投资者可以通过卖出差价合约头寸来“做空”或对冲其实物投资组合,以抵消其投资组合价值的任何下降,如果银行股票或澳元暴跌。

差价合约(CFD)行业近年来受到了不利因素的影响,部分原因是MF Global(MF Global)倒闭对澳大利亚投资者的影响,该事件使澳大利亚投资者损失了超过3亿美元。

客户资金法

目前,由于澳大利亚法律存在漏洞,澳大利亚客户资金规则还远远不够,并且资本不足的差价合约提供者可以合法地使用客户资金来对冲自己的头寸或其他客户的头寸。

如今,成千上万的澳大利亚差价合约交易者面临的最大问题是,本地交易者是否将资金投资于一家差价合约提供商, 才不是 完全隔离客户资金,并有可能将其用于自己的对冲活动或其他客户的对冲活动。这些提供商的交易者可能会在一夜之间损失其资本,而无需进行单笔交易。

我担心的是,差价合约交易者不知道这一点,可能会有多达5亿美元的“风险”,因为有些交易者根本没有问过差价合约提供者是否使用客户资金进行对冲。

CMC Markets和CFD论坛的一项重要举措是教育投资者如何减轻这些风险并帮助推动更高的监管标准。

使用客户资金在任何其他行业中都是绝对不能接受的,我正在努力将其纳入法律,以便差价合约投资者和交易者获得与其他资产类别以及几乎世界上每个其他国家相同的保护。

除了不使用客户资金,而且符合差价合约论坛的标准,我还希望看到澳大利亚的所有差价合约提供商都具有足够的资本,并保持最低净有形资产等于或大于200万澳元,或平均收入的10%。

为投资者减轻风险

CMC Markets是CFD论坛的共同创始伙伴,CFD论坛是一个行业机构,致力于为那些交易CFD的人提供更好的投资者保护和更好的理解。除了旨在提高监管水平并使最终客户受益的许多其他标准外,论坛成员还完全隔离了客户资金,并遵守了目前法规要求的两倍的资本要求。

CMC Markets不使用客户资金的决定并非没有牺牲,因为拥有大量资金显然对任何企业都有利。然而,“推动变革”是正确的做法,并且是阻止MF Global下一次潜在崩溃从发生变为毫无戒心的澳大利亚投资者的最佳方法。

时间合适

现在是时候了,政府应该关闭客户资金法中的漏洞,为澳大利亚差价合约投资者提供与世界上几乎所有其他国家相同的保护水平。

刘易斯说,交易者呼吁改变。《投资趋势》研究表明,越来越多的差价合约和外汇交易者正在选择不使用客户资金进行商业目的的提供商。

我将差价合约的公众形象比作25年前开始的期货市场。当时,对不存在的东西(例如玉米或棉花)进行投资的想法,对于股票市场的纯粹主义者而言是一个奇怪的概念,如今对于差价合约来说也是如此。

差价合约行业的未来是什么

在监管机构采取了许多举措和审查后,CFD论坛希望法律有所变化。我呼吁停止使用客户资金的差价合约提供者,使这种金融工具对希望引入分散风险的良好机制,充当对冲工具或更具成本效益的衍生品的严肃投资者更具吸引力。

与股票经纪或期货交易相比,差价合约行业仍处于起步阶段。我热衷于看到监管机构为差价合约提供了一个公平的竞争环境,因此经验丰富的投资者和交易者可以发挥其未开发的潜力,并将这种独特的金融工具用作复杂投资策略的一部分。

Matthew Lewis是CMC Markets Asia Pacific的负责人。



《商业第一》是点对点杂志:由首席执行官和其他高层管理人员撰写,并接受了该国一些最佳领导人的采访。


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